[ad_1]
قالت شركة JetBlue يوم الاثنين إنها أنهت اتفاقية الاندماج مع شركة Spirit Airlines، مما يضع حدًا لعملية الاستحواذ البالغة قيمتها 3.8 مليار دولار بعد حوالي سبعة أسابيع من إتمامها. تم حظره من قبل قاض اتحادي.
وقالوا إن الشركتين توصلتا إلى اتفاق لإنهاء الاندماج، والذي يتضمن دفع JetBlue لشركة Spirit 69 مليون دولار كرسوم تفكك بالإضافة إلى مبلغ 425 مليون دولار الذي دفعته JetBlue بالفعل لمساهمي Spirit كجزء من اتفاقية الاندماج.
على الرغم من أن شركات الطيران قالت في وقت سابق أنها المخطط للاستئناف وبعد صدور أمر المحكمة بمنع الاندماج، قالوا يوم الاثنين إنهم توقعوا أن العقبات التنظيمية ستمنعهم من إغلاق عملية الاندماج بحلول الموعد النهائي في يوليو/تموز.
هل تريد المزيد من الأخبار الخاصة بشركات الطيران؟ قم بالتسجيل للحصول على النشرة الإخبارية للطيران المجانية التي تصدرها TPG كل أسبوعين.
“حتى لو تم إلغاء الحكم عند الاستئناف، فإننا ببساطة لا نرى طريقًا للحصول على موافقة الجهات التنظيمية بحلول الموعد النهائي المطلوب وهو 24 يوليو”. الرئيس التنفيذي لشركة JetBlue الذي تمت ترقيته حديثًا جوانا جيراغتي قال في مذكرة للموظفين، والتي اطلعت عليها TPG. “بالإضافة إلى ذلك، فإن حالة عدم اليقين المستمرة تعمل على تشتيت مواردنا وإبعادها عن الأولويات الأكثر إلحاحًا – وخاصة عملنا للعودة إلى الربحية وإعادة تنشيط علامتنا التجارية وثقافتنا.”
وأضافت: “مع اندماج سبيريت خلفنا، يمكننا أن نكرس أنفسنا بالكامل لطائرة JetBlue المستقلة”.
حتى عندما بدأت شركة JetBlue عملية استئناف الأمر القضائي، وجدت شركة الطيران نفسها في موقف حرج: على الرغم من أنه كان مطلوبًا متابعة الاستئناف بموجب شروط اتفاقية الاندماج، إلا أن عملية الاستحواذ بدأت تبدو على نحو متزايد وكأنها صفقة سيئة لشركة الطيران. .
منذ أن تم إبرام صفقة الاندماج لأول مرة في الربيع الماضي، انخفض تقييم سبيريت بشكل كبير حيث كافحت شركة الطيران للعودة من أدنى مستويات جائحة فيروس كورونا وتحقيق الربح. وهذا يعني أن JetBlue كانت عالقة في شراء Spirit بسعر مبالغ فيه قدره 3.8 مليار دولار، أو 33.50 دولارًا للسهم الواحد، حتى مع انخفاض أسعار الأسهم إلى حوالي 15 دولارًا قبل قرار المحكمة الأولي مباشرة وأقل من 6 دولارات بعده.
انخفضت أسهم Spirit بأكثر من 12٪ عند 5.75 دولارًا للسهم بحلول الساعة 9:45 صباحًا يوم الاثنين.
النشرة الإخبارية اليومية
قم بمكافأة صندوق الوارد الخاص بك من خلال النشرة الإخبارية اليومية لـ TPG
انضم إلى أكثر من 700000 قارئ للحصول على الأخبار العاجلة والأدلة المتعمقة والصفقات الحصرية من خبراء TPG
خططت شركة JetBlue لاستيعاب طائرات Spirit والأصول الأخرى، جنبًا إلى جنب مع أفراد الطاقم، من أجل تعزيز نموها. خلال محاكمة مكافحة الاحتكار في بوسطن الخريف الماضي، والتي غطتها شركة TPG من قاعة المحكمة، جادلت شركة الطيران بأن الاندماج سيسمح لها بالتنافس مع شركات الطيران الأمريكية الأكبر.
وفي الوقت نفسه، قالت سبيريت خلال المحاكمة إنها كانت في وضع مالي غير مستقر ولم تعد قادرة على التنافس بفعالية مع نموذج أعمالها الخاص منخفض التكلفة للغاية. وبموجب شروط الاندماج، كانت شركة JetBlue قد استحوذت على شركة Spirit واستوعبت أصولها تحت علامتها التجارية وعملياتها الخاصة.
السؤال النهائي في قلب التجربة يتلخص في ما إذا كانت مخاطر رفع أدنى الأسعار على بعض الطرق من خلال خروج سبيريت تستحق إمكانية خفض متوسط سعر تذكرة الطيران عبر السوق الأوسع من خلال ممارسة المزيد من الضغط على شركات النقل الكبرى.
وفي نهاية المطاف، وجد القاضي ويليام جي. يونج من المحكمة الجزئية الأمريكية في ماساتشوستس أن الأمر لا يستحق هذه المخاطرة.
والسؤال الآن هو ما الذي سيحدث لشركتي الطيران.
حددت JetBlue بعض تفاصيل المسار نحو النمو والربحية، وخفض التكاليف وإعادة التركيز على مبادرات الإيرادات المختلفة مع تحسين شبكتها تحت قيادة Geraghty الجديدة.
ومع ذلك، قد تواجه الروح تهديدًا وجوديًا مع استمرارها في خسارة المال. وأشار المحللون إلى أن شركة الطيران معرضة لخطر الإفلاس وربما الإعسار.
رد الرئيس التنفيذي تيد كريستي بصوت عالٍ ضد تلك الاقتراحات خلال مكالمة أرباح الربع الرابع لشركة الطيران، قائلة إن شركة الطيران تعمل على زيادة رأس المال ولديها خطط لتحسين هيكل التكاليف والإيرادات.
وقال كريستي في بداية المكالمة، التي أبلغت خلالها سبيريت عن خسارة قدرها 184 مليون دولار خلال هذا الربع: “لقد تم تقديم هذه الرواية المضللة من قبل مجموعة متنوعة من النقاد”. “ومع ذلك، في العالم الحقيقي، نحن نركز على الحقائق.”
ومع ذلك، لا يزال من غير الواضح ما إذا كانت هذه التغييرات ستكون كافية. إذا أصبحت سبيريت معسرة، فمن الممكن أن تتمكن شركة JetBlue – جنبًا إلى جنب مع المنافسين الآخرين – من الاستحواذ على أصول سبيريت مقابل نفقات أقل بكثير مما كانت ستتكبده من خلال عملية الدمج.
وقالت كريستي في بيان يوم الاثنين إن شركة الطيران مستعدة للمضي قدمًا من تلقاء نفسها.
وقال كريستي: “طوال عملية الصفقة، ونظراً لعدم اليقين التنظيمي، فكرنا دائمًا في إمكانية الاستمرار في العمل كشركة مستقلة وقمنا بتقييم وتنفيذ العديد من المبادرات التي ستمكننا من تعزيز الربحية والارتقاء بتجربة الضيوف”.
وأضاف: “ما زلنا واثقين من مستقبلنا كشركة طيران مستقلة وناجحة”.
[ad_2]
